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A股上市銀行中報密集出爐，本周料將全部披露完畢。同花順（300033）數據顯示，截至8月28日，已有25家上市銀行發布半年報，整體看業績分化，16家歸母凈利潤實現兩位數增長，也有銀行營收凈利雙降。同時，多數銀行不良貸款率回落，資產質量穩步提升。

收入壓力猶存

整體看，上半年上市銀行凈利潤增長但營收仍有壓力，行業內部存在一定分化。

(資料圖片)

同花順數據顯示，上半年，已披露半年報的25家銀行營收合計為12015.57億元，較去年同期的12462.01億元下降3.58%；歸母凈利潤合計為4564.49億元，較去年同期的4265.70億元增長7.00%。具體來看，16家銀行上半年營收同比正增長，其中，常熟銀行（601128）、長沙銀行（601577）、齊魯銀行（601665）增速超10%；九家銀行上半年營收增速為負，上海銀行（601229）同比下降5.66%，但較一季度7.12%的同比降幅有所收窄，平安銀行（000001）、貴陽銀行（601997）、渝農商行（601077）營收降幅也在3%以上。國有大行和股份行收入端壓力較大，在營收下滑的九家銀行中，包括五家股份行和一家國有大行。

歸母凈利潤方面，除貴陽銀行外，其余24家均實現同比正增長，其中16家實現兩位數增長。從所在省份看，江浙滬地區銀行上半年業績表現可圈可點，目前包攬歸母凈利潤增速前六位，杭州銀行（600926）以26.29%的增速暫居首位，蘇州銀行（002966）、常熟銀行、無錫銀行（600908）也超過20%。

不過，也有個別上市銀行上半年出現營收和歸母凈利潤雙降。

貴陽銀行半年報顯示，報告期內該行實現營業收入77.15億元，較上年同期減少2.48億元，同比下降3.12%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤28.70億元，同比下降2.29%。貴陽銀行在分析業績下降的主要原因時表示，一是該行主動讓利實體經濟和市場利率持續下行，新發放貸款利率下降，存量貸款重定價后執行利率下調，生息資產收益率下降，疊加居民定期儲蓄意愿加強，存款定期化趨勢導致該行付息成本壓降難度較大，凈息差收窄；二是受資本市場波動影響，理財業務收入有所下降。

此外，浦發銀行（600000）在稍早前披露的業績快報中表示，上半年，該行積極服務實體經濟、加強轉型發展、調整業務結構、夯實客戶基礎，受資產重定價、市場利率下行、資本市場波動等影響，實現營業收入912.30億元，同比減少74.14億元，下降7.52%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤231.38億元，同比減少70.36億元，下降23.32%。

18家不良率回落

上半年，上市銀行信貸資產質量和撥備水平穩步提升。常熟銀行不良貸款率最低，截至6月末，該行貸款不良率為0.75%、較年初下降0.06個百分點，杭州銀行、寧波銀行（002142）、無錫銀行、廈門銀行（601187）等11家銀行也在1%以下。

同花順數據顯示，已發布半年報的25家上市銀行中，18家不良貸款率較上年末下降、3家持平。其中，青農商行（002958）上半年不良率降幅最大。截至6月末，該行不良貸款率為1.93%，較上年末下降0.26個百分點。青農商行表示，不良“雙降”的主要原因是該行積極優化信貸政策，強化信貸結構調整，同時加大存量不良貸款處置力度，通過控新降舊加大不良貸款管控力度，進一步夯實了信貸資產質量基礎。此外，瑞豐銀行（601528）不良率較上年末下降0.10個百分點，常熟銀行、廈門銀行、中信銀行（601998）均下降0.06個百分點。

光大銀行（601818）、貴陽銀行、滬農商行（601825）、寧波銀行不良貸款率則有所上升，分別較年初增加0.05、0.02、0.01和0.01個百分點。財報顯示，截至6月末，光大銀行不良貸款余額488.21億元，比上年末增加41.47億元；不良貸款率1.30%，比上年末上升0.05個百分點。對此，光大銀行副行長楊兵兵8月25日在2023年半年度業績發布會上表示，從資產質量結構上看，不良資產的生成主要集中在信用卡、消費信貸以及房產領域，這與當前市場的整體狀況是相一致的。

值得注意的是，上市銀行的資產質量明顯優于銀行業整體。國家金融監督管理總局8月中旬發布的數據顯示，2023年二季度末，商業銀行不良貸款余額為3.2萬億元，較上季末增加831億元；商業銀行不良貸款率1.62%，較上季末基本持平。南京證券（601990）分析師陳爍指出，整體來看商業銀行資產質量基本保持穩健，風險抵補能力呈現出進一步增強的趨勢。平安證券認為，展望后續季度，隨著消費刺激政策和穩地產政策的持續出臺，資產質量的持續修復值得期待。

凈息差低位企穩

在金融機構持續加大對實體經濟支持力度的同時，商業銀行凈息差收窄，對業績產生影響，凈利息收入減少成為不少銀行營收放緩甚至下滑的一個重要原因。

除了前文提及的貴陽銀行，建設銀行（601939）也表示，受持續讓利實體經濟、市場利率整體下行等因素影響，利息凈收入較上年同期減少54.84億元，降幅為1.73%。該行披露，受LPR（貸款市場報價利率）下調等因素影響，貸款收益率下降；債券投資收益率因市場利率整體走低下行；存款受市場競爭加劇和結構變化等因素影響，付息水平高于上年同期。凈利差為1.60%，凈利息收益率為1.79%，同比均下降30個基點。交通銀行（601328）中報也顯示，交通銀行利息凈收入同比下降3.15%至823.87億元，凈利差1.19%，同比下降24個基點，凈利息收益率1.31%，同比下降22個基點。

同花順數據顯示，上述25家上市銀行中，常熟銀行息差趨穩，上半年凈息差為3.00%，環比微降2個基點；平安銀行、長沙銀行、招商銀行（600036）、江陰銀行（002807）、貴陽銀行、張家港行（002839）凈息差均在2%以上。

東方證券分析師屈俊表示，要維持銀行利潤增速和ROE（凈資產收益率）在合理水平，凈息差天然有其底線要求。銀行利潤最主要的來源就是利息收入，如果要維持一定的利潤增長速度，息差水平必須維持在一定的水平以上，2019年以來銀行業息差持續下行，對利潤增長構成較大壓力。

值得注意的是，央行近日發布的《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》釋放出穩銀行利潤的信號。市場研究機構普遍認為，當前凈息差處于低位企穩階段，隨著宏觀經濟逐步復蘇，上市銀行基本面將持續修復。

陳爍表示，隨著6月、8月兩輪降息落地，預計銀行資產端收益率或再次承壓，但同時也需注意到，央行二季度貨幣政策報告中提到“商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性”，預計后續存款成本仍存在進一步下調的可能，這也將有助于減緩商業銀行凈息差壓力。華泰證券分析師沈娟也表示，8月再度降息后，不排除后續會有調節負債端成本的政策跟進。

中金公司（601995）認為，存款利率有望跟進下調。“我們認為商業銀行合理凈息差下限約為1.6%，ROE下限為10%左右，截至2023年上半年息差已下降至1.74%，按照當前趨勢明年息差可能已接近1.6%的下限。預計存款同步降息能夠基本對沖LPR和存量按揭利率下調的影響，符合人民銀行關注‘銀行合理利潤和息差’的導向。”