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(資料圖)

今年以來，波動(dòng)的市場(chǎng)給投資者帶來了不小的困擾，在極致的行情下，押注單一風(fēng)格、追漲殺跌等錯(cuò)誤可能會(huì)被無限放大。俗話說“基礎(chǔ)不牢、地動(dòng)山搖”，打好基礎(chǔ)是追求穩(wěn)健收益的關(guān)鍵。那么什么樣的基金適合作為底倉來打基礎(chǔ)？日前，國海富蘭克林基金發(fā)表觀點(diǎn)稱，尋找底倉基金，應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)長期業(yè)績穩(wěn)定、回撤控制優(yōu)秀、持有體驗(yàn)良好的基金產(chǎn)品。

一是長期業(yè)績穩(wěn)定。國海富蘭克林基金表示，作為投資組合中打基礎(chǔ)的底倉型產(chǎn)品，不需要它能在短期領(lǐng)跑市場(chǎng)，需要的是能擁有長期穩(wěn)定的業(yè)績，可以做到牛市跟的住，熊市少虧錢。

有些投資者可能會(huì)覺得這樣的基金平平無奇，為何不買些短期排名高的產(chǎn)品呢？國海富蘭克林基金表示，這是因?yàn)椴▌?dòng)和周期性是市場(chǎng)和行業(yè)的常態(tài)，過去一段時(shí)間表現(xiàn)出色，也許未來可能會(huì)存在調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)；過去一段時(shí)間表現(xiàn)一般，未來也有反轉(zhuǎn)的可能，所以過分依賴短期業(yè)績往往都伴隨著高波動(dòng)。而長期業(yè)績穩(wěn)定的基金雖然一眼看過去“并不起眼”，但是通過日復(fù)一日，年復(fù)一年的積累，幫助投資人收獲“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！薄?/p>

二是回撤控制優(yōu)秀。國海富蘭克林基金介紹，基金表現(xiàn)穩(wěn)健的背后都伴隨著低波動(dòng)和低回撤，只有做到低波動(dòng)、低回撤的基金，才能在基金組合在遇到市場(chǎng)風(fēng)浪時(shí)，起到撫平波動(dòng)的作用。

回撤控制最常用的衡量指標(biāo)是最大回撤，具體計(jì)算方式為：在選定周期內(nèi)任意歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)收益率回撤幅度的最大值。簡單來說就是在這個(gè)時(shí)間段里你“最倒霉”的一次投資（買在最高點(diǎn)，賣在最低點(diǎn)）的虧損值。最大回撤越低，就代表著在過去一段時(shí)間內(nèi)這只基金表現(xiàn)得越穩(wěn)定，這也是底倉型基金讓人安心的源頭。

三是持有體驗(yàn)良好。例如下圖中基金A和基金B(yǎng)，基金A就比較適合作為底倉配置，因?yàn)樗憩F(xiàn)穩(wěn)定，不挑入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，何時(shí)入場(chǎng)都能取得較好的投資體驗(yàn)，而基金B(yǎng)雖然長期收益比較高，但是波動(dòng)也比較大，面對(duì)大起大落時(shí)，投資者心態(tài)就很容易發(fā)生變化，最終可能就沒有品嘗到時(shí)間的佳釀。

那如果在投資組合中配置了底倉基金會(huì)發(fā)生什么？

可以看到，因?yàn)橛辛说讉}型基金的加入，在面對(duì)市場(chǎng)的起伏時(shí)，組合整體的波動(dòng)更加平滑，大家的心態(tài)就會(huì)變得更好，這樣一來，夢(mèng)想中的詩和遠(yuǎn)方其實(shí)也就沒有那么遙遠(yuǎn)了。

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