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作者：天風研究 數據研究團隊

8 月第 3 周訂單較 7 月同期 M7W3 +12%至+17%，環比上周+10%至+15%，同/ 環比均有雙位數增長。8 月第 3 周交付較 7 月同期 M7W3 持平，環比上周+3%至+8%，小幅上升。我們預計，8 月各車 企在終端優惠加持下，有望維持訂單穩定及加速老車型去庫，為旺季新車上市 做準備，9 家車企預計交付 41-42 萬輛，環比 7 月+2%至+7%。

(資料圖片僅供參考)

1. 2023 年 8 月新能源汽車訂單跟蹤與預測

1.1. 周度訂單跟蹤：8 月第 3 周訂單同/環比均增長，繼續呈現分化趨勢

天風數據團隊訪問 32 位汽車從業人員，在 8 月單周問卷調查中，基于樣本數量、代表性的考慮共收集 37 份樣本進行系統梳理。本周問卷調查中我們選取重點自主品牌，共訪問 4 家車企，根據我們進行的調查問卷數據得：

2023 年 8 月第 3 周（8.15-8.21）周訂單跟蹤：4 家車企新增訂單 8.0-9.0 萬輛，新增訂單較 M7W3 +12%至+17%，1 家車企新增訂單的同比增速高于整體水平。

·車企 C：第 3 周新增訂單 1.0-2.0 萬輛，相比 7 月同期+5%至+15%。

·車企 D：第 3 周新增訂單 6.0-7.0 萬輛，相比 7 月同期+15%至+25%。

· 車企 E：第 3 周新增訂單 0.5-1.0 萬輛，相比 7 月同期 0%至+10%。

·車企 F：第 3 周新增訂單 0.5-1.0 萬輛，相比 7 月同期-10%至 0%。

2023 年 8 月前 3 周（8.1-8.21）周訂單跟蹤：4 家車企新增訂單 22.0-23.0 萬輛，新增訂單較 7 月同期 0%至+5%，2 家車企新增訂單的同比增速高于整體水平。

·車企 C：前 3 周新增訂單 3.0-4.0 萬輛，相比 7 月同期+25%至+35%。

·車企 D：前 3 周新增訂單 16.0-17.0 萬輛，相比 7 月同期持平。

·車企 E：前 3 周新增訂單 1.0-2.0 萬輛，相比 7 月同期 0%至+10%。

· 車企 F：前 3 周新增訂單 1.0-2.0 萬輛，相比 7 月同期-20%至-10%。

1.2. 8 月訂單預測：9 家車企訂單預計 41-42 萬輛，環比 7 月+9%至+14%

2023 年 8 月訂單預測：9 家車企新增訂單預計在 41-42 萬輛，新增訂單較 7 月同期+9% 至+14%，4 家車企新增訂單的環比增速高于整體水平。根據我們進行的調查問卷數據得：

·造車新勢力（調研合計 3 家）：8 月訂單預計 3.0-4.0 萬輛，較 7 月 0%至+10%。

·自主品牌（調研合計 5 家）：8 月訂單預計 37.0-38.0 萬輛，較 7 月+10%至+20%。

·合資品牌（調研合計 1 家）：8 月訂單預計 0.5-1.0 萬輛，較 7 月-15%至-5%。

其中我們重點跟蹤的 4 家車企新增訂單預計在 36-37 萬輛，新增訂單較 7 月同期+11%至 +16%，3 家車企訂單的環比增速高于整體水平。根據我們進行的調查問卷數據得：

·車企 C：8 月訂單預計 5.0-6.0 萬輛，相比 7 月同期+25%至+35%。

· 車企 D：8 月訂單預計 25.0-26.0 萬輛，相比 7 月同期+5%至+15%。

·車企 E：8 月訂單預計 2.0-3.0 萬輛，相比 7 月同期+10%至+20%。

· 車企 F：8 月訂單預計 3.0-4.0 萬輛，相比 7 月同期+10%至+20%。

8 月第 3 周訂單較 7 月同期 M7W3 +12%至+17%，環比上周+10%至+15%，同/環比均有雙位數增長。從整體表現來看，8 月前 3 周訂單量較 7 月同期有小幅上升，4 家車企中有 2 家車企的訂單增速高于整體增速。其中企業 F 7 月因新車型上市引起訂單量大幅上升，8 月訂單數量開始向穩態過度，較 7 月同期下降明顯。

從結構上看，本月訂單表現繼續呈現分化趨勢，其中車企 C 訂單增量來源于終端促銷政策及低價車型發布。隨著進入 Q3 中期，各車企也將陸續發布新車型，8 月 25 日，車企 D 發 布新一代主流中型轎車，DiLink 智能網聯系統全面升級，訂單量有望進一步攀升。我們預 計，9 家車企 8 月訂單有望達到 41-42 萬輛，環比 7 月+9%至+14%。

2. 2023 年 8 月新能源汽車交付跟蹤與預測

2.1. 周度交付量跟蹤：交付穩定持平，8 月前 3 周交付較 7 月同期小幅下降

2023 年 8 月第 3 周（8.15-8.21）交付量跟蹤：4 家車企共計交付 7.0-8.0 萬輛，新增交 付較 M7W3 持平，2 家車企新增交付的同比增速高于整體水平。

·車企 C：第 3 周交付量為 0.5-1.0 萬輛，相比 7 月同期-5%至+5%。

·車企 D：第 3 周交付量為 6.0-7.0 萬輛，相比 7 月同期持平。

·車企 E：第 3 周交付量為 0-0.5 萬輛，相比 7 月同期-10%至 0%。

· 車企 F：第 3 周交付量為 0.5-1.0 萬輛，相比 7 月同期 0%至+10%。

2023 年 8 月前 3 周（8.1-8.21）交付量跟蹤：4 家車企共計交付 22.0-23.0 萬輛，總交付量較 7 月同期 -7%至-2%，3 家車企新增交付的同比增速高于整體水平。

·車企 C：前 3 周交付量為 2.0-3.0 萬輛，相比 7 月同期+5%至+15%。

·車企 D：前 3 周交付量為 17.0-18.0 萬輛，相比 7 月同期-10%至 0%。

·車企 E：前 3 周交付量為 1.0-2.0 萬輛，相比 7 月同期+5%至+15%。

·車企 F：前 3 周交付量為 1.0-2.0 萬輛，相比 7 月同期+5%至+15%。

2.2. 8 月交付預測：9 家車企預計交付 41-42 萬輛，環比 7 月+2%至+7%

2023年 8月交付預測：9家車企交付量預計在 41-42萬輛，交付量較 7月同期+2%至+7%，5 家車企交付量的環比增速高于整體水平。根據我們進行的調查問卷數據得：

·造車新勢力（調研合計 3 家）：8 月交付預計 2.0-3.0 萬輛，較 7 月-10%至 0%。

· 自主品牌（調研合計 5 家）：8 月交付預計 38.0-39.0 萬輛，較 7 月 0%至+10%。

· 合資品牌（調研合計 1 家）：8 月交付預計 0.5-1.0 萬輛，較 7 月-10%至 0%。

其中我們重點跟蹤的 4 家車企新增交付預計在 37-38 萬輛，新增交付較 7 月同期+2%至+7%， 2 家車企交付的環比增速高于整體水平。根據我們進行的調查問卷數據得：

·車企 C：8 月交付預計 4.0-5.0 萬輛，較 7 月 0%至+10%。

· 車企 D：8 月交付預計 27.0-28.0 萬輛，較 7 月 0%至+10%。

·車企 E：8 月交付預計 1.0-2.0 萬輛，較 7 月+10%至+20%。

·車企 F：8 月交付預計 2.0-3.0 萬輛，較 7 月+5%至+15%。

8 月第 3 周交付較 7 月同期 M7W3 持平，環比上周+3%至+8%，小幅上升。從整體表現來 看，8 月前 3 周交付量較 7 月同期有個位數下降，4 家車企中有 3 家車企的交付增速高于 整體增速。同時，M8W3 交付量較 7 月同期下滑主要受到車企 D 影響。

8 月新能源車交付環比下降，我們認為，由于 Q2 訂單量大幅上漲及各家新車型陸續上市， 部分車企 7 月整體交付量仍受到 6 月份訂單影響而處于高位。但隨著 7 月訂單量下滑，8 月較 7 月交付量呈現下降趨勢。我們預計，8 月各車企在終端優惠加持下，有望維持訂單 穩定及加速老車型去庫，為旺季新車上市做準備，9 家車企預計交付 41-42 萬輛，環比 7 月+2%至+7%。

3. 數據回顧及投資建議

3.1. 8 月第 3 周訂單及交付跟蹤

在對 4 家車企相關渠道專家進行的調查問卷及研判后，總結如下：

·周訂單跟蹤：8 月第 3 周（8.15-8.21）4 家車企新增訂單 8.0-9.0 萬輛，新增訂單較 M7W3 +12%至+17%，1 家車企新增訂單的同比增速高于整體水平。

·月訂單預測：8 月（8.1-8.31）9 家車企新增訂單預計在 41-42 萬輛，新增訂單較 7 月同期+9%至+14%，4 家車企新增訂單的環比增速高于整體水平。

· 周交付跟蹤：8 月第 3 周（8.15-8.21）4 家車企共計交付 7.0-8.0 萬輛，新增交付較 M7W3 持平，2 家車企新增交付的同比增速高于整體水平。

·月交付預測：8 月（8.1-8.31）9 家車企交付量預計在 41-42 萬輛，交付量較 7 月同期 +2%至+7%，5 家車企交付量的環比增速高于整體水平。

3.2. 投資建議

8 月第 3 周訂單較 7 月同期 M7W3 +12%至+17%，環比上周+10%至+15%，同/環比均有雙位數增長。從整體表現來看，8 月前 3 周訂單量較 7 月同期有小幅上升，4 家車企中有 2 家車企的訂單增速高于整體增速。其中企業 F 7 月因新車型上市引起訂單量大幅上升，8 月訂單數量開始向穩態過度，較 7 月同期下降明顯。

從結構上看，本月訂單表現繼續呈現分化趨勢，其中車企 C 訂單增量來源于終端促銷政策及低價車型發布。隨著進入 Q3 中期，各車企也將陸續發布新車型，8 月 25 日，車企 D 發 布新一代主流中型轎車，DiLink 智能網聯系統全面升級，訂單量有望進一步攀升。我們預 計，9 家車企 8 月訂單有望達到 41-42 萬輛，環比 7 月+9%至+14%。

8 月第 3 周交付較 7 月同期 M7W3 持平，環比上周+3%至+8%，小幅上升。從整體表現來看，8 月前 3 周交付量較 7 月同期有個位數下降，4 家車企中有 3 家車企的交付增速高于 整體增速。同時，M8W3 交付量較 7 月同期下滑主要受到車企 D 影響。

8 月新能源車交付環比下降，我們認為，由于 Q2 訂單量大幅上漲及各家新車型陸續上市， 部分車企 7 月整體交付量仍受到 6 月份訂單影響而處于高位。但隨著 7 月訂單量下滑，8 月較 7 月交付量呈現下降趨勢我們預計，8 月各車企在終端優惠加持下，有望維持訂單 穩定及加速老車型去庫，為旺季新車上市做準備，9 家車企預計交付 41-42 萬輛，環比 7 月+2%至+7%。

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風險提示：調研樣本有限不代表行業全貌；調查問卷獲取訂單及銷量預測數據僅供參考；行業景氣度不及預期；零部件供應不穩定；疫情形勢不及預期影響生產銷售；新產品推出不及預期。