久久久精品2019中文字幕神马_欧美亚洲一区三区_欧美大人香蕉在线_精品88久久久久88久久久_中文字幕一区二区三区在线播放 _精品国产一区二区三区久久影院_欧洲av在线精品_粉嫩av一区二区三区_亚洲欧美一区二区三区极速播放_国产亚洲精品久久

現(xiàn)在很多人都會購買理財產(chǎn)品來進行投資理財。其中，余額寶是支付寶上面的理財平臺，而理財通則是微信上面的理財平臺，很多人不知道兩者哪一個收益跟高。那么，下面來對于一下余額寶和理財通哪個收益高?

目前，余額寶以前七日年化利率都能過3.5%，在4%左右，最高還可達4.5%，每萬份收益也一直過1，但近期余額寶的收益卻一直在下跌，七日年化利率已經(jīng)跌至3%以下，只有2.5%左右，每萬份收益也未能過1，頂多在0.8的樣子。

而理財通的收益一直很好，剛推出的時候七日年化利率一直在4%以上，至于每萬份收益，也都是過3的。雖然近期收益越來越少，但它的七日年化利率也都在3%以上，每萬份收益也保持在1以上的水平。所以，而根據(jù)近期二者的收益對比，理財通的收益還是要比余額寶的收益要高一些的，不過余額寶和理財通的收益都是不穩(wěn)定的，所以未來情況是否會改變，就無法得知了。

所謂的敞口一般指的是風(fēng)險暴露。指未受保護的風(fēng)險。為了降低和控制風(fēng)險，債權(quán)人或銀行將采取措施抵消風(fēng)險。核銷后無法抵消的風(fēng)險，即風(fēng)險敞口，稱為“風(fēng)險敞口”或“風(fēng)險暴露”。

風(fēng)險敞口是指未受保護的風(fēng)險，即可能因債務(wù)人違約行為而承擔(dān)風(fēng)險的信用余額，是指實際風(fēng)險，通常與特定風(fēng)險相關(guān)聯(lián)。

客戶風(fēng)險權(quán)重通常由外部評級機構(gòu)根據(jù)客戶信息進行評估，分為六個級別：0%、10%、20%、50%、100%和150%。

例如：

使用了銀行承兌匯票。信用額度是300萬。我每次開發(fā)票都付了30%的定金，現(xiàn)在我開了258萬，還了90萬。信用額度可以回收用于償還。所以現(xiàn)在的風(fēng)險敞口是156萬。

在標(biāo)準(zhǔn)方法下，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險暴露(EAD)客戶風(fēng)險權(quán)重。

違約風(fēng)險敞口(EAD)，連同違約概率和LGD，是違約風(fēng)險損失的三大要素之一。奇怪的是，它遠沒有PD和LGD那么關(guān)心。事實上，無論是在經(jīng)濟意義上還是在建模方法上，EAD都有著豐富的內(nèi)涵。沒有對EAD的深刻理解，就很難對信用風(fēng)險有全面的理解。

顧名思義，違約風(fēng)險敞口是指違約發(fā)生時的債務(wù)敞口。這里有幾個值得注意的因素：

違約發(fā)生時的敞口既不是在債務(wù)發(fā)行之前，也不是在債務(wù)發(fā)行之后，也不是在債務(wù)到期時。為什么這很重要，因為在大多數(shù)情況下，風(fēng)險敞口不是隨時間而變的常數(shù)，而是隨時間和市場條件而變的變量。例如，對于抵押貸款，違約發(fā)生得越晚，違約風(fēng)險就越小，因為未付本金會隨著時間而減少，而減少的原因可能是某些時變因素或隨機因素。另一個例子是場外衍生品，其風(fēng)險敞口每天隨著衍生品和抵押品的城鎮(zhèn)價值的變化而變化，因此違約風(fēng)險敞口是一個復(fù)雜的隨機過程。

敞口的度量。與LGD不同的是，違約風(fēng)險敞口可以用面值來表征，也可以用參考基數(shù)的百分比來表示(如初始風(fēng)險敞口)。后者建模方便，可以通過類似于LGD的方法進行處理。

不同的金融產(chǎn)品之間對資產(chǎn)負債比率的度量和建模差異很大。

對于簡單的債務(wù)產(chǎn)品，如貸款和債券，如果債務(wù)的本金是到期日的一次性償還，違約風(fēng)險敞口可以被認(rèn)為與本金大致相同。即使在最簡單的情況下，也需要考慮一些特殊情況，如利息的應(yīng)計(如果違約發(fā)生在兩次利息支付之間，債務(wù)風(fēng)險理論上應(yīng)包括前一次利息支付日期和違約日期之間的部分未付利息)。如果存在減值(如抵押貸款)，則必須用剩余風(fēng)險計算違約風(fēng)險敞口。

用于浮動債務(wù)，如信用額度、循環(huán)信貸等。(像信用卡這樣的債務(wù))，情況更加復(fù)雜。首先，當(dāng)前(尚未違約)風(fēng)險敞口并不代表未來違約風(fēng)險敞口。例如，信用卡限額為10000元，當(dāng)前消費金額為2000元。如果我們想估計3個月后的違約風(fēng)險，我們必須考慮到債務(wù)人會在違約前刷卡消費額外的信貸。當(dāng)然，銀行會發(fā)現(xiàn)異常，并采取措施凍結(jié)配額。然而，由于時間的延遲，不可能凍結(jié)所有剩余的配額，因此最終的出口配額可能在5000至8000之間。具體的分布值需要統(tǒng)計建模，如回歸、決策樹、隨機森林等。

對于場外衍生品，這是最復(fù)雜的情況。巴塞爾3號對此有特殊規(guī)定。常用的方法是用類似于風(fēng)險值的方法計算一些特殊的風(fēng)險暴露分布，如平均值(預(yù)期暴露)和最大值(峰值暴露，通常是分位數(shù)，如95%)。在任何情況下，都需要復(fù)雜的蒙特卡羅模擬和計算，通過模擬市場變量(利率、信用利差、股票價格、商品價格等)來生成未來情景。)，并對每種情況下的衍生品和抵押品進行定價，以計算風(fēng)險敞口。

總之，環(huán)境影響評價的計算和建模的復(fù)雜性不亞于PD和LGD，甚至更糟。然而，這方面的研究并不多，這可能是由于它的復(fù)雜性和不同的建模方法，甚至不同產(chǎn)品的定義。